财联社5月5日讯（记者(zhě)封(fēng)其娟）五一劳动节后的首(shǒu)个交易日(rì)，A股银行(xíng)板块大象起舞。在银行板块(kuài)火热行情(qíng)的催化下，“中字头(tóu)”众多个股亦(yì)被点燃。

　　随着上市银行一季报披露拉(lā)下帷(wéi)幕，经营(yíng)数据和基金重仓已经悉(xī)数披露。当行(xíng)情出(chū)现异动，明星基(jī)金经(jīng)理的重仓情况更为引人关注。

　　据一季报披露，姜诚重仓持有了(le)工商银行(xíng)、建(jiàn)设银(yín)行、农业银行(xíng)3家国有上市大行(xíng)以及(jí)招商银(yín)行(xíng)。这一阶(jiē)段，重仓工商银行(xíng)最多的(de)机构为中泰资管，由姜诚在管的4只产品重仓(cāng)持有，旗下中泰星元价值优选A也凭借1.14亿股(gǔ)的持股数量，成为重(zhòng)仓工商银(yín)行最多的单(dān)只产品。工商银(yín)行之外(wài)，姜诚在管产品还(hái)重仓了(le)建设银行、农业银(yín)行。同时，建信基(jī)金周智硕去年(nián)四(sì)季(jì)度新发产品在今(jīn)年一季度也重仓了工商(shāng)银行(xíng)。

　　截至一(yī)季度末，姜诚(chéng)在(zài)管基金十大重仓股(gǔ)中，工商银行、招商(shāng)银(yín)行赫然在(zài)列。被誉为“零售之王”的招商银行，也得(dé)张(zhāng)坤青睐(lài)，旗下易方达蓝筹(chóu)精选持有招(zhāo)商(shāng)银(yín)行1.15亿(yì)股，是(shì)重(zhòng)仓该(gāi)股最多(duō)的单只产(chǎn)品；此外，还有张清华旗下多只产(chǎn)品也重仓了招商银行。

　　此(cǐ)前偏爱苏(sū)南(nán)地(dì)区农(nóng)商行的丘栋(dòng)荣，一季度减持了苏(sū)农银行、常熟银行(xíng)。一季(jì)度末(mò)数据显(xiǎn)示(shì)，苏(sū)农银行前十(shí)大(dà)流通股(gǔ)动(dòng)中，丘栋荣(róng)在管产品占据4席，旗下中庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘价值、中(zhōng)庚(gēng)价值(zhí)品质一(yī)年3只产品均有减持苏农银行(xíng)，共计减持1862.45万股；经一(yī)季度大(dà)手笔(bǐ)减持1.04亿股后，重仓常熟银(yín)行的(de)基金产品中已(yǐ)无中庚基金的(de)身(shēn)影。而此(cǐ)前多个季度，中庚基(jī)金持股数量(liàng)在一众重仓该(gāi)股的基金(jīn)公司中，排在首位。

　　此外，“城商行之王”宁波银行也在一(yī)季(jì)度被朱(zhū)少(shǎo)醒旗下(xià)富国天惠精(jīng)选成长A、劳杰男旗下(xià)汇添富价值精选A、陈一峰在管的安信价值精选以及(jí)工银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利(lì)等老将在(zài)管产品，重仓(cāng)持有。

　　姜(jiāng)诚已成工行头号(hào)粉(fěn)丝，还重仓(cāng)建行农行

　　wind数据显示，截至一季度(dù)末，58家公募基(jī)金(jīn)及券(quàn)商资管旗下(xià)共(gòng)计138只产(chǎn)品(pǐn)重仓(cāng)了工商银行A股，持股总量为9.07亿元。以重仓(cāng)数据而言，较去(qù)年四季度，机构共(gòng)计减持超过(guò)1.7亿元。

　　重仓工商银行(xíng)A股的58家机构中，有55家(jiā)公(gōng)募基金(jīn)以及中(zhōng)泰资管、光(guāng)证资(zī)管、银河金(jīn)汇3家券商资管。这其(qí)中，重仓工商银行最(zuì)多的(de)要数(shù)中(zhōng)泰资管。

　　一季度末数据显示，中泰资管(guǎn)姜诚(chéng)旗下(xià)4只产品均(jūn)重仓工(gōng)商银行，共计持股(gǔ)2.06亿股。其中，中泰星元价值优选A共计持(chí)有工商银行1.14亿股，重仓(cāng)有工(gōng)商银行(xíng)最多的单只基金(jīn)产品(pǐn)。去年年末，在持仓工商(shāng)银(yín)行483只产品中，中泰星元价值优(yōu)选A以(yǐ)1.05的持股数量成为(wèi)持仓工商银行最(zuì)多(duō)的主(zhǔ)动管理产品。2022年三季度、四季度，该产品十大重仓股中均有(yǒu)工商(shāng)银行。

　　天天基金网(wǎng)最新(xīn)数(shù)据显示，中泰星元(yuán)价(jià)值(zhí)优(yōu)选A今年以来(lái)的收益率(lǜ)为1.18％，在(zài)2256只同类产品(pǐn)排在1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工商银行、招商银行分(fēn)别为在姜诚在管产品第三、第(dì)八十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)。过去的(de)一季(jì)度，工商银行股价(jià)累计涨超9％，而招商(shāng)银行黑头导出液是智商税吗，刷酸后黑头全冒出来了可以挤吗股价累(lèi)计跌超(chāo)18.47％。此外，姜诚(chéng)还(hái)重仓了中(zhōng)国建(jiàn)筑、建发股份、海螺(luó)水(shuǐ)泥等(děng)地产产业链企业(yè)以及(jí)农药化工企业华鲁恒升、扬农化工(gōng)等。

　　总体而言，姜诚(chéng)在(zài)管(guǎn)产(chǎn)品前三(sān)大(dà)重仓行业依次为制(zhì)造业、金(jīn)融业以(yǐ)及批发和零售业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市(shì)场(chǎng)称(chēng)之(zhī)为中生代“黑马”的周智硕建信智远先锋(fēng)A一季度增持工商银行1198.7万(wàn)股(gǔ)。与此同时，工商银行成为该产(chǎn)品的第二大重仓股。

　　建信智(zhì)远先锋A成(chéng)立于2022年10月，季(jì)末总(zǒng)规(guī)模为5.19亿元(yuán)。去(qù)年(nián)年报显(xiǎn)示，该产品尚(shàng)未持(chí)有工商银行。今年以来，该产品已亏损3.05％，在同类的3536只产品中，排在第(dì)2394位，排名位于中(zhōng)后段。

　　在一(yī)季报(bào)中，周智硕指(zhǐ)出，建信智远先锋A将自下(xià)而上，寻找竞争力突出、风险收益(yì)比(bǐ)较高、有望穿越周期的公司这(zhè)条主线(xiàn)进行投资，重点投资了电子、煤炭(tàn)、医(yī)药(yào)、银(yín)行、化工(gōng)、有(yǒu)色、汽车(chē)、电力设(shè)备及新能源(yuán)等行业的企(qǐ)业。

　　整体来看，截至(zhì)一季度末，周智硕在管基金前十大重仓股中(zhōng)并无银行个(gè)股，主要重仓了兖矿能(néng)源、广汇能源等(děng)煤炭公司、中瓷电(diàn)子、三(sān)安光电等半导体材(cái)料(liào)公司以及南都电源(yuán)、TCL中环等新(xīn)能源产(chǎn)业链公司。

　　工(gōng)商银(yín)行(xíng)之外，姜诚旗下(xià)中泰兴为(wèi)价(jià)值精选A、中泰红利优(yōu)选(xuǎn)一年均(jūn)重(zhòng)仓了建设银行、农业(yè)银行，截至(zhì)一季度末，这(zhè)2只产品分别持有建(jiàn)设银行(xíng)、农业银(yín)行(xíng)1583.87万股、3579.53万股。

　　六(liù)大(dà)国有大行(xíng)中，易方(fāng)达张清华执掌的易方(fāng)达悦兴一(yī)年持有(yǒu)A重仓了(le)邮储银(yín)行，以2993.31万股的持股数(shù)量，在一众重(zhòng)仓该股的基(jī)金产品中排名(míng)第五(wǔ)。

　　丘栋荣减持苏南农商(shāng)行(xíng)、张(zhāng)坤、张清(qīng)华(huá)重仓招行

　　从(cóng)重仓数据(jù)看，自(zì)2022年二季度起，中庚基(jī)金至今已连续4个(gè)季度减持苏农银行，共计减超(chāo)1.41亿股。今年一季(jì)度末，中庚基金共计持有该(gāi)股(gǔ)2907.76万(wàn)股，即使较上一季度减持7726.62万股，在重仓苏(sū)农(nóng)银行的(de)4家基金公(gōng)司中，中(zhōng)庚基(jī)金持股数量仍(réng)为(wèi)最多。

　　较上(shàng)一季(jì)度(dù)，苏农银(yín)行(xíng)前十大流(liú)通股东(dōng)一季度累计减(jiǎn)持的1862.45万股(gǔ)，来(lái)自丘栋荣旗下3只(zhǐ)产品。这一季度，中(zhōng)庚(gēng)价值领航、中庚小盘价值、中庚(gēng)价值品质(zhì)一(yī)年(nián)持有(yǒu)分别减(jiǎn)持了(le)519.23万(wàn)股、261.04万(wàn)股(gǔ)、1082.18万股。经(jīng)此减持(chí)，这3只产品分别为苏(sū)农银行第三、第七、第十大流通股东；持(chí)股保持不变的中庚价值灵动灵活配置，则为苏农银行(xíng)的(de)第八(bā)大流(liú)通股东。

　　自(zì)2021年(nián)三季度，中庚(gēng)价值灵(líng)动灵活配(pèi)置以1612.26万股跻身(shēn)苏农银(yín)行十大流(liú)通股东(dōng)行列后(hòu)，便不曾减(jiǎn)持过。该产品曾(céng)在2021年四季度、2022年三(sān)季(jì)度分别增(zēng)持苏农银行833.55万(wàn)股(gǔ)、461.95万股，其余季度保持不变。

　　自“入围(wéi)”苏农银行十(shí)大流通股东以来，中庚价(jià)值领航(háng)、中庚价值品质一年于今年一季度首(shǒu)度减持苏(sū)农银行；同在一(yī)季度减持外，中庚小盘价值(zhí)已在2022年一至三(sān)季(jì)度连续减持苏宁银行共计(jì)2846.27万股(gǔ)。

　　一(yī)季度末数据显(xiǎn)示，重仓常熟银(yín)行的基金产品(pǐn)中已无(wú)中庚基(jī)金的身影(yǐng)。而此前多个季度，中(zhōng)庚基金持股数量在一众重仓该股的(de)基金公司中，排在首位。仅(jǐn)从重仓数据看，自2022年四季度(dù)末起，中庚基金便(biàn)开始减持常熟银行。去年四季度，该基金(jīn)公司首度减持了8520.98万股；今年一(yī)季度，中(zhōng)庚基金(jīn)更是大手笔减持常(cháng)熟银(yín)行的1.04亿股。

　　经过减持(chí)2442.7万股，中庚价值领(lǐng)航一(yī)季(jì)度末仍持(chí)有常(cháng)熟银(yín)行(xíng)4294.16万股，位居(jū)该公司第八大流(liú)通股(gǔ)东(dōng)。同期，中庚价值(zhí)品质(zhì)一年(nián)持(chí)有退出常熟银行十大流(liú)通股(gǔ)东行列；在去(qù)年(nián)四季度(dù)，这2只(zhǐ)产品(pǐn)已分别减持了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持(chí)之前，丘(qiū)栋荣旗(qí)下产品也曾连续多(duō)个季度增持过(guò)常熟(shú)银行、苏(sū)农银行这2家苏(sū)南(nán)地区(qū)的农商(shāng)行。

　　身为“城商(shāng)行之(zhī)王”，宁(níng)波银行也得到了诸多明星基金(jīn)经理的青睐。截至一(yī)季度末(mò)，在一众重仓(cāng)宁波银行的基(jī)金产品中，朱少醒旗下富国天惠(huì)精选成长A、劳杰(jié)男旗下汇添富(fù)价值精选A分别以3000万股、1501.88万股持股数量，排名第一、第三；这一阶段，重(zhòng)仓宁(níng)波银行的，还包括陈(chén)一峰在管的安信(xìn)价(jià)值(zhí)精(jīng)选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋(yáng)、胡志利等老将(jiāng)在管产品。

　　在一季度，重(zhòng)仓“零售之王”招(zhāo)商银(yín)行最多(duō)的是易(yì)方达基金，与此(cǐ)同(tóng)时，张坤旗下易方达蓝筹(chóu)精选是重仓(cāng)招商银行最多的单只(zhǐ)产品，季末持有1.15亿股(gǔ)；此外，重(zhòng)仓招商银行较多的产品，还包(bāo)括劳杰男旗下汇添富价(jià)值精选A、姜诚(chéng)旗下中泰兴(xīng)为价值精(jīng)选(xuǎn)A、中泰(tài)星元价值优选A、张坤旗下易(yì)方达优质企(qǐ)业三年持(chí)有、以(yǐ)及(jí)张清(qīng)华(huá)在管的易方达裕丰(fēng)回报A、易方达丰和(hé)A、易方达(dá)安心回报A、易(yì)方达(dá)悦兴一(yī)年持有A等产品、

　　卖方建议关注优质城商行，辅以优质农商行(xíng)

　　据海通国际林加力团队5月4日最新研报，银行业一季度(dù)收入增速略高于(yú)2022年。由于(yú)2022年增速是逐季下降(jiàng)的，相(xiāng)比2022四(sì)季(jì)度的低(dī)点，一季(jì)度的(de)收入增速(sù)有明显的修复(fù)。

　　经过对比(bǐ)，海(hǎi)通国际认为城商行业绩最好，其次是农商行，然后(hòu)是(shì)大行，最后是股份(fèn)行。国有大行利(lì)润增(zēng)速(sù)大致符合预期。其中农行为1.75％，工行、中(zhōng)行和建行(xíng)在0％-1％之间(jiān)，符合预期；交行和邮(yóu)储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收(shōu)入(rù)增速中行、农行、建(jiàn)行、交(jiāo)行(xíng)、邮储银黑头导出液是智商税吗，刷酸后黑头全冒出来了可以挤吗行均为正增(zēng)长，其中中(zhōng)行收入增速达(dá)到11.6％，整(zhěng)体表现不错。

　　林加(jiā)力团队指出，大(dà)行(xíng)资(zī)产质量平稳，其中工行、农行和建行(xíng)不良率持平，中行(xíng)、交(jiāo)行和邮储下降，中行(xíng)下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖率都有提(tí)高，其中中行增幅最大(dà)。需要注意的是，一季度(dù)保费(fèi)收入对(duì)营收贡献较(jiào)大，持续性存疑；此(cǐ)外，银(yín)行和保险(xiǎn)公司的会计规则有差别，需要注意口径(jìng)差异对利润的影响。

　　股份行(xíng)总体收入增(zēng)速负(fù)增长(zhǎng)。收入压力主要是(shì)由(yóu)于1月1号贷(dài)款重定价导致贷款利率很低，还有年初一些(xiē)大银行以(yǐ)极(jí)低利率去抢大额对公客户(hù)的(de)贷(dài)款，所以一季度(dù)息差压力最(zuì)大(dà)。三四(sì)月份极低利率消失后，该(gāi)团队认为(wèi)息差压力后面会逐步缓(huǎn)解(jiě)。

　　基于城商行在(zài)上述4类(lèi)银行中利润增速和收(shōu)入增速韧性最强(qiáng)，海(hǎi)通国际建议关(guān)注(zhù)优质的城(chéng)商行，辅以(yǐ)比较优(yōu)质的(de)农商(shāng)行。城商行(xíng)是行业里最强的子版块，建议持续关注。农商(shāng)行中，常熟(shú)银行财(cái)报表现(xiàn)最好。

　　林加(jiā)力团队(duì)认为，大行贴近中(zhōng)特估概念，团队首选利(lì)润增(zēng)速(sù)最好的(de)交通银行(xíng)，其次是收(shōu)入(rù)增速最超预期(qī)的中国银行，再次是(shì)结构数据（手续费收(shōu)入）超预(yù)期的邮储银行，拨(bō)备覆(fù)盖率较高的农业银行也值得关(guān)注。股份行中，该(gāi)团(tuán)队(duì)建议关(guān)注一季报不错的低(dī)估值黑马股(gǔ)，比如利润和(hé)收入增速较好(hǎo)的浙(zhè)商银行；机构热门股中(zhōng)，估值可能修复的招(zhāo)商银行和平安银行可以在(zài)业绩真空期(qī)进行博弈和交(jiāo)易。

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