在“扶优限劣”的基本方针下，私募(mù)基金(jīn)行业监管趋严(yán)，近日又有私募(mù)被“点名(míng)”。

　　5月4日，中国证(zhèng)券(quàn)投资基金业协会(huì)网站披露的一则公(gōng)告显示，雪杉(shān)基金存(cún)在违反专业(yè)化(huà)运营原则等四(sì)项违规行为(wèi)。根据相关规定，协会拟对(duì)雪(xuě)杉基金(jīn)公开谴责、暂停受(shòu)理其私募基金产(chǎn)品备案六个月；对时任(rèn)雪(xuě)杉基金(jīn)合规风控负责人的(de)黄某公开谴责。

　　因4项违规行(xíng)为

　　雪杉基金被暂停备案六(liù)个月(yuè)

　　5月4日(rì)，中国证券投资(zī)基金业协(xié)会(huì)网站披露了一则纪律处分(fēn)事先告知书(shū)送达(dá)公(gōng)告。经查，深圳(zhèn)雪杉基金(jīn)管理有限(xiàn)公司（简(jiǎn)称“雪(xuě)杉基金”）涉(shè)嫌从(cóng)事违法违(wéi)规行为(wèi)，时任高级管理(lǐ)人员(yuán)黄某(mǒu)应当对此承担法律责(zé)任，协(xié)会拟对(duì)其(qí)作出纪律处分。

　　公告(gào)显示，雪杉基(jī)金(jīn)存在四项违规行为：

　　一是(shì)违反(fǎn)专业(yè)化运营(yíng)原则。其一，2019年(nián)5月，深圳雪杉与上(shàng)海阿杏达成《业务合(hé)作协议》，由债券发行人关联方出资认(rèn)购上海阿(ā)杏产品(pǐn)份额(é)，该产(chǎn)品通过深(shēn)圳(zhèn)雪杉在管产品“雪杉夏桐(tóng)1号(hào)私募证券投资基金(jīn)”最终(zhōng)投向指定(dìng)债券产品。其二，2019 年5月，深圳雪杉与株洲新芦淞产(chǎn)业发展(zhǎn)集团(tuán)有限(xiàn)公司（以下简称株洲新芦淞）签署《投资合作(zuò)协议》，约(yuē)定由指定第(dì)三方认购(gòu)“雪杉夏(xià)桐7号私募证券投资基(jī)金”，并由该产品购买指定债券。以上行为不(bù)符合私(sī)募基金管理人专业(yè)化运营的要求(qiú)。

　　二是(shì)未向(xiàng)投资(zī)者披露(lù)关联交易。2018年2月至2019年(nián)8月，“雪杉夏桐1号私募证券投资基(jī)金”“雪杉夏桐2号(hào)”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉(shān)夏(xià)桐7号”“雪(xuě)杉常升1号(hào)”“雪杉常升(shēng)2号”分(fēn)别投向上(shàng)海映雪(xuě)投资管理中心(xīn)（有限合(hé)伙(huǒ)）（以(yǐ)下简称上海映雪）在管产品(pǐn)“映(yìng)雪(xuě)吴钩15号私募基(jī)金(jīn)”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元(yuán)、0.51亿元及(jí)0.12亿元。2018年2月，“雪杉春(chūn)茗1号基(jī)金”投(tóu)向上海映(yìng)雪在(zài)管(guǎn)产品共计5610万元。

　　投资期间，深圳雪杉(shān)董事长(zhǎng)郑宇为上海映雪(xuě)执行事务合伙人、实际控制(zhì)人，上述交(jiāo)易构成关联交易，但(dàn)深圳雪杉(shān)未向(xiàng)投资者(zhě)进行明确、充分(fēn)地披(pī)露。

　　三是未落(luò)实投资者适当性管(guǎn)理要(yào)求(qiú)。雪杉(shān)春茗1号基金的(de)投资者王某的基金合(hé)同于2015年7月7日签署(shǔ)，但是其风险(xiǎn)测评问卷(juǎn)则于2016年9月21日签署。

　　四是一般(bān)员工(gōng)违规兼职。深(shēn)圳(zhèn)雪杉(shān)市场拓展、投资(zī)运营、财(cái)务等(děng)岗位员(yuán)工(gōng)存在兼职情况(kuàng)。

　　黄某于(yú)2016年3月至2019年4月任深圳雪杉合规风控负责人，应(yīng)当对(duì)发生在各自任职期间公司的违规行为承担相应责(zé)任。

　　根据相(xiāng)关(guān)规定，协会拟对深圳雪杉公开谴责、暂停(tíng)受理其私募基金产品备案六个月；对 黄某公开谴责。

　　雪杉(shān)基金曾收警示函

　　值得注意的是(shì)，这(zhè)已(yǐ)经不是雪杉基(jī)金首次遭监管处(chù)罚。2022年(nián)6月18日，深圳证监局(jú)曾(céng)对雪杉(shān)基金出(chū)具警(jǐng)示函。

　　相关(guān)公告显示，经(jīng)查，雪杉(shān)基金(jīn)在(zài)从(cóng)事私募基金业务活(huó)动(dòng)中(zhōng)，存在未履行谨慎勤勉(miǎn)义务、未采取问卷调查等方式(shì)对个别(bié)投资者的风险识别(bié)能力和风(fēng)险承担能(néng)力进行评估、未按照合同约定如实(shí)向(xiàng)投资者披露可(kě)能影响投资(zī)者合法权益的重(zhòng)大信(xìn)息等情形(xíng)。依据《私募(mù)管理办(bàn)法》第(dì)三十三条(tiáo)规(guī)定，决定对其采(cǎi)取出具警示函的行政监管措施。

　　百亿私(sī)募映雪投(tóu)资居股(gǔ)东之列(liè)

　　雪杉基金成(chéng)立于2015年(nián)，注册资本为3250万(wàn)元，机(jī)构类型为私(sī)募证券投资基金管理人，全(quán)职员工人数14人，管理规模区间为(wèi)20-50亿元。去年2月份，雪(xuě)杉(shān)基金曾进(jìn)行高管变更(gèng)。目前雪杉(shān)基金的法人、总经(jīng)理为(wèi)汲培欣，合(hé)规风控负责人为曾峤。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，百亿私(sī)募映雪投资为雪杉基金的股东，持股占比4.2％。

　　除此之(zhī)外(wài)，雪杉基金还有一家(jiā)关联(lián)公司为深圳市塔门投资管理有限公司，雪杉基(jī)金持(chí)股(gǔ)50.5％。塔门(mén)投资为(wèi)私募股(gǔ)权、创(chuàng)业(yè)投资基金管理人。

　　雪杉基(jī)金官(guān)网显示，雪杉(shān)基金(jīn)还在(zài)香港控股(gǔ)成立了(le)Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有限公司，“雪杉香港”），以期发挥与(yǔ)雪杉境内平台的跨(kuà)境协同效(xiào)应，为投资人寻找海外长期稳定资(zī)产的投资和并购(gòu)机(jī)会。

　　据介绍，雪杉(shān)的投(tóu)资策略是通(tōng)过追踪资(zī)产(chǎn)价格指(zhǐ)数(shù)、利(lì)率(lǜ)先考与显考是什么意思区别，先考与显考有何区别、汇率、指(zhǐ)标性股指等(děng)宏观(guān)经济和(hé)估值指标(biāo)，以分析并提取经(jīng)济周期(qī)中的趋势性行业(yè)和事件(jiàn)以最(zuì)大(dà)化投资上行收益，同时引入非公开市场投(tóu)资中的个体性估值和内(nèi)在价值分析体系，以更(gèng)好锁定投(tóu)资(zī)的下行(xíng)风(fēng)险。但(dàn)在(zài)2020年10月，雪(xuě)杉基(jī)金官(guān)网的新闻动态便停止更新。

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